Épargne et investissement des Français en Allemagne : le guide complet

Une expatriation en Allemagne peut modifier la fiscalité des placements détenus en France, même lorsqu’ils peuvent être conservés. La résidence fiscale constitue le point de départ de l’analyse. Un résident fiscal allemand est imposé en Allemagne sur l’ensemble de ses revenus mondiaux, sous réserve de la convention fiscale franco-allemande et des règles applicables selon la nature et la source des revenus.

Plusieurs produits français peuvent être conservés après une expatriation en Allemagne, notamment le Livret A, le PEL, le CEL, le PEA, l’assurance-vie, le compte-titres et le PER. En revanche, le LDDS, le LEP et le Livret Jeune doivent être clôturés lorsque les conditions de résidence permettant de les détenir ne sont plus remplies.

Les revenus du capital sont imposés en Allemagne à 25 %, auxquels s’ajoutent 5,5 % de Solidaritätszuschlag et, le cas échéant, 8 % à 9 % de Kirchensteuer. Cette fiscalité concerne notamment les intérêts, dividendes et plus-values. Pour les placements détenus auprès d’un établissement français, l’impôt allemand n’étant pas nécessairement prélevé à la source, une déclaration en Allemagne peut être nécessaire.

Oui. En Allemagne, les dépôts sont légalement garantis jusqu’à 100 000 € par client et par établissement bancaire dans le cadre du système légal de garantie des dépôts. Cette protection concerne notamment les Tagesgeld, Festgeld, Girokonto et Sparkonto. En cas de faillite d’une banque, la garantie légale est encadrée par l’Einlagensicherungsgesetz (EinSiG).

Oui. Le Livret A peut être conservé après une expatriation en Allemagne et ses intérêts restent exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux en France. Pour un résident fiscal allemand, ces intérêts relèvent cependant des revenus du capital à déclarer en Allemagne. En août 2026, le taux du Livret A est de 1,7 % d’intérêts bruts.

Oui. Le PEL et le CEL peuvent être conservés après un départ en Allemagne et peuvent également être ouverts depuis l’Allemagne. Leurs intérêts sont imposables en Allemagne lorsque leur titulaire y est résident fiscal. Pour le PEL, le taux dépend de la date d’ouverture : il est notamment de 2 % pour les PEL ouverts à partir du 1er janvier 2026 et de 1,75 % pour ceux ouverts à partir du 1er janvier 2025.

Le Tagesgeld est un compte d’épargne à vue sans durée fixe, avec un taux variable et une épargne disponible. Le Festgeld immobilise au contraire une somme pendant une durée déterminée en contrepartie d’un taux connu à l’avance. Un retrait anticipé sur un Festgeld est généralement impossible ou limité. Dans les deux cas, les intérêts sont imposables en Allemagne pour un résident fiscal allemand.

Oui. Un compte-titres français peut être conservé après un départ en Allemagne, même si certains établissements peuvent limiter leurs services aux non-résidents. Pour un résident fiscal allemand, les dividendes, intérêts et plus-values doivent être déclarés en Allemagne. Les relevés fiscaux français ne fournissant pas nécessairement toutes les données attendues par l’administration allemande, une reconstitution des opérations peut être nécessaire.

Oui. Un PEA existant peut être conservé après un départ vers l’Allemagne, mais il n’est pas possible d’en ouvrir un depuis l’Allemagne. Les nouvelles opérations d’investissement ne sont pas autorisées pour un résident fiscal allemand. L’Allemagne ne reconnaît pas l’enveloppe fiscale française du PEA : dividendes, distributions et plus-values internes doivent être déclarés en Allemagne, même sans retrait du PEA.

Oui. Une assurance-vie française peut être conservée après un départ en Allemagne et il est également possible d’en ouvrir une depuis l’Allemagne. L’assureur doit être informé du changement de résidence fiscale. Le résident fiscal allemand est exonéré de cotisations sociales sur ce type de contrat. Le contrat reste néanmoins soumis à une fiscalité allemande et présente une complexité transfrontalière très élevée.

L’assurance-vie française et la Lebensversicherung allemande ne sont pas fiscalement équivalentes. La Lebensversicherung peut notamment prendre trois formes :

1. Kapitallebensversicherung : constitution d’une épargne ;
2. Fondsgebundene Lebensversicherung : investissement dans des fonds ;
3. Risikolebensversicherung : couverture du risque de décès.

La fiscalité dépend notamment de la date de souscription, de la durée, de l’âge de l’assuré au moment du versement et du mode de sortie.

Les revenus immobiliers sont imposables dans l’État où le bien est situé. Ils doivent également être pris en compte dans l’État de résidence selon la méthode prévue par la convention fiscale franco-allemande, notamment pour déterminer le taux applicable à d’autres revenus. Un résident d’Allemagne possédant un bien locatif en France peut donc avoir des obligations déclaratives dans les deux pays.

15. Que faut-il prévoir pour son épargne avant un retour d’Allemagne vers la France ?
Un retour en France nécessite de préparer le suivi des comptes et placements conservés en Allemagne. Il faut notamment :

1. télécharger les relevés fiscaux allemands et historiques des opérations ;
2. reconstituer les prix d’acquisition ;
3. prévoir la déclaration des comptes et contrats allemands avec les formulaires 3916/3916-bis ;